‘Pasaport Kralı’ Chris Kalin aynı zamanda bir miktar tüccarıdır

Aynı zamanda, kantitatif ticaret üzerine bir yan bahisle sessizce oldukça büyük bir servet inşa etti.

51 yaşındaki Kalın, Bloomberg tarafından görülen belgelere göre, 2000’lerin başındaki kuruluşundan bu yana Haziran ayına kadar yaklaşık %2.000 getiri sağlayan sistematik ticaret stratejilerine odaklanan bir yatırım şirketi olan Arnova Capital’in kurucu ortaklarından biridir.

Birkaç ayrıntı yayınlayan Zug, İsviçre merkezli şirket, pandemi sırasındaki enerji fiyatlarının yanı sıra Reddit kaynaklı GameStop Corp. ticaret çılgınlığı üzerine bahis oynayarak yönetim altındaki mevcut varlıkların 250 milyon doların üzerine çıkmasına yardımcı oldu.

Son dönemdeki piyasa oynaklığı bazı yatırımcıları harici para yöneticilerine daha fazla meylettirirken, Arnova’da en az 100 milyon doları olan Kalın şimdi doğrudan kendi servetini yönetmeye odaklanıyor.

Yatırım yoluyla vatandaşlık danışmanlığı firması Henley & Partners’ın başkanı Kalin, Zoom’a verdiği bir röportajda, “Her zaman serveti korumanın tek yolunun daha fazlasını yaratmak olduğunu düşünmüşümdür,” dedi. “En iyi stratejilerden biri, fırsatların peşinden gitmektir.”

1990’ların sonunda Henley & Partners’a katıldığında, bu, belirsiz bir servet yönetimi ve göçmenlik danışmanlığıydı. O zamandan beri düzinelerce hükümetin vatandaşlık veya ikamet programları yoluyla yaklaşık 12 milyar dolarlık doğrudan yatırım yapmasına yardımcı olurken, aynı zamanda binlerce multimilyonere kolaylık pasaportunun nereden ve nasıl alınacağı konusunda danışmanlık yaptı.

Şirket düzenli olarak dünyanın en güçlü pasaportlarının bir dizinini yayınlıyor ve Salı günü yayınlanan son taksitte Asya ve Avrupa ülkelerinden gelenler en üst sıraları oluşturuyor.

Kalın, Arnova aracılığıyla, paralarını daha fazla kontrol altına alan, sayıları giderek artan zengin bireyler arasına katılarak, özel bankaların ve diğer yatırım şirketlerinin tipik olarak dünyanın aşırı zenginlerine hitap etme şeklini bozar.

Milyarder sermaye için en büyük firmalardan bazıları da genişledikçe ve daha sofistike hale geldikçe dış paraya açılıyor. İsviçreli milyarder Ernesto Bertarelli’nin yatırım grubu, özel sermaye ve riskten korunma fonu bölümü için geçen yıl 1 milyar dolardan fazla para toplamaya çalışırken, David Bonderman’ın aile ofisi de benzer bir hamleyi araştırdı.

Arnova da açılıyor. Firma, halen Kalın’ın da aralarında bulunduğu küçük bir zengin aile ve bireyler grubu için parayı yönetirken, son iki yılda dış yatırımcıların Arnova’nın tescilli stratejilerinden yararlanmaları için fon benzeri iki ürün piyasaya sürdü. Bu yıl üçüncüsüne başladı ve alışılagelmiş sistematik ticaret stratejilerinin dışındaki karşıt bahisleri hedef aldı.

Ticaret Tarzı

Kalın, daha önce algoritmik ticaret stratejileri için bilgisayar yazılımı geliştiren İsveçli uzun süredir arkadaşı olan Pendo Lofgren ile 2003 yılında Arnova adını alan girişimi kurdu.

Kalin başlangıçta 1 milyon dolardan az bir miktar yatırdı, ancak yıllar içinde firmanın baş yatırım sorumlusu 47 yaşındaki Lofgren ile birlikte daha fazlasını ekledi. Parite, piyasalardaki aşırı iyimserlik veya karamsarlıktan yararlanmayı hedefliyor ve son yıllarda sistematik stratejilerinin dışında daha fazla bahis yaptı.

Buna, pandemi sırasında petrol fiyatları negatife döndüğünde fosil yakıt şirketlerine büyük bahisler ve Güney Kore’nin e-ticaret devinin hisseleri geçen yıl büyüme endişeleri nedeniyle düşerken Coupang Inc. dahildir.

Ayrıca, Reddit’teki bir tüccar sürüsünün ABD video oyunu perakendecisinin hisselerini rekor seviyelere çıkardıktan sonra 2021’de GameStop’u açığa aldılar. Arnova’nın algoritması, hisse senedinin oynaklığı nedeniyle nispeten küçük olan pozisyondaki kayıplarını azaltmaları gerektiğini gösterdi. Ancak parite, geleneksel ticaret stratejilerini geçersiz kıldı ve hisse senedi fiyatı düşerken Kalin’in “makul bir kâr” olarak tanımladığı şeyi elde etti.

Dayanmaya karar verdik dedi. “Ama tam olarak pürüzsüz bir seyir değildi.”

Kalin, Zürih yakınlarında büyüdü ve bir bankacı olarak eğitim gördü ve ardından, finansal bilgileri açıklamayan yakın bir şirket olan Henley & Partners’a katıldı.

Uzun boylu, koşucu yapılı, yatırım yoluyla vatandaşlık endüstrisini dönüştürmeden önce şöhret iddiası, İsviçre’de iş yapmak için kabaca 760 sayfalık bir rehber hazırlıyordu – bu, ülkenin büyükelçiliklerinde hala bulunan bir cilt.

Aynı zamanda İsviçre sağlık danışmanlığı firması SIP Medical Family Office’in kurucusudur ve küresel bir emlak portföyüne sahiptir. Kalın’ın Arnova’da sadece performans ücreti alan parası, servetinin likit kısmının büyük bölümünü oluşturuyor. Diğer varlıklarının değerini tartışmayı reddetti.

Kalin ve Lofgren şu anda daha küçük borsalarda işlem gören nakliye-tanker şirketlerinin ve Brezilya gibi yakın zamanda solcu siyasi liderleri seçen Latin Amerika ülkelerindeki petrol üreticilerinin değerlemelerinde sapmalar görüyor.

Kalin ve Lofgren, aile ofislerinin Arnova’nın fonlarından yararlandığını bilmelerine rağmen, dış yatırımcıların tam sayısından emin olmadıklarını söylediler. Bunun nedeni, para kazanmaya odaklanabilmeleri için mümkün olduğu kadar çok idari rolü bankalara ve aracı kurumlara devretmeleridir.

Kalin, “Çok fazla personel alıp tüm ince ayrıntılarla uğraşmak istemiyoruz,” dedi. “Sadece yatırıma odaklanmayı seviyoruz.”